第四，中间业务创新的主题是电子计算机的广泛应用，促使商业银行业务加快电子化进程。

　　商业银行中间业务创新的内容主要有以下方面：

　　(1)结算业务的创新。

　　(2)信托业务的创新。

　　(3)现金管理业务的创新。

　　(4)信息咨询方面的创新。

　　(5)自动化服务的创新。

　　商业银行的中间业务创新， 极大降低了现金的漏损率，减少了信贷资金的不合理储备，提高了资金的流动性，从而提高了银行的盈利水平。

　　4.表外业务创新

　　表外业务的动机：规避金融监管对资本金的要求。

　　目前主要的表外业务包括：贸易融通业务(商业信用证、银行承兑汇票)、金融保证业务(担保、备用信用证)、衍生产品业务(互换、期货、远期、期权)。

　　(三)金融工具的创新

　　金融工具的创新是金融创新中最主要的内容。

　　1.基本存款工具的创新

　　基本的存款工具有：活期存款、定期存款、储蓄存款等，在金融工具的创新过程中，这些基本存款工具的界限早已打破，形成了一些全新的存款工具。

　　2.大额可转让定期存单(CDs)

　　商业银行的定期存款以其较高的利率而吸引资金，但其最大的弱点在于其流动性差。

　　随着金融机构竞争的加剧，CDs也出现了许多新的变种：

　　(1)可变利率定期存单。

　　(2)牛市定期存单。没有固定利息收益，收益与标准普尔500指数联系。

　　(3)扬基定期存单：是外国银行在美国发行的可转让定期存单，大多由位于纽约的外国着名银行发行。

　　(4)欧洲或亚洲美元存单：美国银行在欧洲或亚洲的金融市场上发行的定期存单，以吸引国外资金，不必向美联储交存准备金和存款保证金。

　　3.金融衍生工具的创新

　　(1)远期合约

　　①交易双方在合约中规定在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量某种资产的合约。

　　②种类：远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约等，以其中的远期利率协议发展最快。

　　③远期合约的最大功能在于转嫁风险。

　　④远期合约是其他衍生工具的始祖。

　　(2)金融期货

　　①买卖双方签订的标准化合约，规定在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量某种资产。(可以看作标准化的远期合约)

　　②种类：货币期货、利率期货、股指期货等。

　　③金融期货的最主要的功能在于风险转移和价格发现。

　　风险转移功能通过套期保值实现，其原理在于：一是现货价格与期货价格变动趋势一致;二是随着期货到期日临近，期货价格收敛于现货价格。价格发现功能主要源于期货交易的公开竞价交易机制。

　　(3)金融期权

　　①期权，又称选择权，是一种权利合约，给予其持有者在约定的时间内，或在此时间之前的任何交易时刻，按约定的价格买进或卖出一定数量某种资产的权利。

　　②分类：看涨期权、看跌期权。

　　③由于期权买卖双方权利、义务的不对称性，期权买方可以利用它来进行套期保值，并将风险锁定在一定的范围内。

　　补充例：

　　投资者持有股票多头1000股，价格10元/股。利用股票期货空头和股票看跌期权多头套期保值(假设期货与股票价格一致)，设期货的买入价格10元/股，期权执行价格10元/股，期权费20元。套期保值效果如下：

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