2022年中级经济师金融第五章考点：投资银行与证券投资基金

【本章考情概述】

根据历年考情，本章考核分值占15分左右，仍是整个教材案例重点出题章，本章以文字类内容为主，在学习时应重点注意对相关具体条例的记忆及内容上的区别，如“证券的发行与承销业务”中的各项规定应着重进行区分记忆。

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1. 证券发行与承销业务【考频：近五年考察16次】

（1）证券发行与承销——最本源、最基础的业务活动，又称证券一级市场业务。

（2）证券承销的方式：包销、尽力推销（代销）、余额包销。

（3）股票发行监管制度的一般形式主要有三类：审批制、核准制、注册制。

【经典真题示例-2017年】在我国当前股票发行中，首次公开发行采用询价方式的，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者数量应不少于（  ）家。

A．10

B．20

C．50

D．100

【答案】A

【解析】公开发行股票数量，在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家；剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

【经典真题示例-2020年】我国Y证券公司计划承销Z公司股票。Y证券公司可选择的承销方式有(  )。

A．外销

B．代销

C．包销

D．联营销售

E．余额包销

【答案】BC

【解析】承销商可以根据发行人的特点和资本市场的情况选择包销、尽力推销（也称代销）以及余额包销三种形式。A和D选项先进行排除。

我国证券公司承销证券，应当依照《中华人民共和国证券法》采用包销或者代销方式。

余额包销通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资上市公司 增发新股前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，再转售给投资者。E选项错误。

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