2012年初级经济师考试工商专业辅导资料47

为了让考生们更好的备考2012年初级经济师考试，了解2012年经济师考试的相关重点，网校特编了初级经济师考试辅导资料，希望对您有所帮助！

第三节 财务管理的内容

一、筹资管理

(一)筹资管理的含义

筹资是指企业作为筹集资金的主体，根据其自身的生产经营状况、对外投资和调整资本结构等活动的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。

筹资活动是企业财务活动的起点，筹资管理是企业财务管理的一项最基本、最原始的功能。

(二)筹资管理的原则

筹资活动必须遵循一些基本原则，包括合法性原则、规模适度原则、适时性原则、结构合理原则等。

例题：筹资活动必须遵循一些基本原则，包括()。

A合法性原则 B规模适度原则 C适时性原则 D结构合理原则

E经济性原则

(三)筹资渠道与方式

实践中，企业通过一定的筹资渠道，运用一定的筹资方式来实现筹集资金的目的。了解各种筹资渠道有利于企业有效地筹集资金。

1.筹资渠道

主要的筹资渠道有以下几种：

(1)国家投入资本。

(2)银行信贷资本。

(3)非银行金融机构资本。非银行金融机构在我国主要有证券公司、租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司和信托投资公司等。这类机构提供各种金融服务，可以融通资金，

可以融通物资，还有承销证券等。虽然非银行金融机构的财力有限，但随着我国金融市场的发展。非银行金融机构提供资金的方式越来越多，将给企业带来广泛的筹资渠道。

例题：在我国非银行金融机构主要有( )。

A.信托投资公司 B 黄金公司 C.保险公司 D.证券公司

E.企业集团的财务公司

(4)其他法人资本。指通过各种方式，如吸收直接投资、发行债券、商业信用等，利用的其他法人的资金。

(5)民间资本。主要是指从居民个人手中筹集的资金。

(6)企业自留资本。主要指企业通过提取盈余公积和保留未分配利润形成的资本。这是

企业内部自然形成的资本，无需筹资费用，但一般数量有限。

(7)国外及我国港澳台资本。随着经济发展的全球化，从中国内地以外筹集资金也成为企业筹资的又一条渠道。

2.筹资方式

筹资渠道说明了企业资金的来源渠道，筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式利用的具体工具。筹资方式一般有以下几种：

(1)吸收直接投资。这种筹资方式是指筹资方与投资方通过协商签订协议，筹资方直接 筹集到股权资本，投资方享有企业一定的所有权，享有相应收益并承担经营风险。

(2)发行股票。发行股票是股份制公司筹集股权资本的基本方式。这种方式要以股票为媒介。发行股票分为公开发行和非公开发行。公司上市后可通过配股和增发的方式进行股权再融资。

优点：筹措的资金可永久使用;没有固定的股利负担;筹资风险小。

缺点：资本成本高;发行费用高;没有抵税作用;容易分散公司控制权。

例题：公司采用发行股票融资的优点包括( )。

A.资本成本低 B.筹资风险小

C.资金可永久使用 D.筹集费用低 E.有抵税作用

(3)发行债券。发行债券是指企业依照债券发行协议通过发售债券直接筹资，形成企业

债券资本的筹资方式。在我国，只有股份有限公司、国有独资公司等才能通过这种方式筹资。

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