利率平价理论从国际资本流动角度探讨汇率，考察利率对汇率的影响，特别是短期汇率的变动。利率平价理论分为抛补利率平价和未抛补利率平价。

　　抛补利率平价理论讨论的是远期汇率的决定。抛补利率理论表明远期汇率由即期汇率和国内外利差决定，高利率货币远期贴水（相应地外汇升水），低利率货币远期升水（相应的外汇贴水），年升贴水率等于两国利差。

　　「例题1.单选题」（2005年中级经济基础）若美元利率为5%，日元的利率为3%，则根据抛补利率平价理论，远期美元（ ）。

　　A.年升水率为2%

　　B.年贴水率为2%

　　C.年贬值率为2%

　　D.年升值率为2%

　　[答案]B

　　「例题2.单选题」（2006年中级经济基础）假设本国货币利率为5%，外国货币利率为4%，根据抛补利率平价理论，本国货币汇率应（ ）。

　　A.升值l%

　　B.贬值1%

　　C.升水l%

　　D.贴水1%

　　[答案]D

　　「例题3.多选题」根据利率平价理论，远期汇率的大小取决于（ ）。

　　A.国内外通货膨胀差异

　　B.国内外物价水平差异

　　C.国内外利差

　　D.汇率预期升贬值率

　　E.即期汇率

　　[答案]CE