含义：资金发生的时间不同而使资金的价值不同，利息、利率是资金时间价值的体现。

　　原因：通货膨胀、货币贬值-等量的钱现在的比以后的值钱，货币有通货膨胀的可能

　　承担风险-未来得到同样的货币，要承担时间风险，且具有多种不确定因素

　　货币增值-货币有在一定时间内通过某些经济活动产生增值的可能

　　2.单利

　　利息和时间成线性关系，只计取本金的利息，本金所产生的利息不再计算利息。

　　i=n?i

　　本利和=本金+利息额

　　—i：利息额

　　—p：本金

　　—i：利率

　　—n：计息周期

　　3.复利

　　复利指每期末不支付利息，而将该期利息转为下期的本金，即不但本金产生利息，而且利息也产生利息。

　　公式

　　年数 年初本金 本年利息 年末本利和

　　第一年 pp×ip+p×i=p(1+i)

　　第二年 p(1+i) p(1+i)×ip(1+i)+ p(1+i)×i= p(1+i)2

　　第三年 p(1+i)2 p(1+i)2×ip(1+i)2+ p(1+i)2×i= p(1+i)3

　　。。。

　　第n年 p(1+i)n-1 p(1+i)n-1×ip(1+i)n-1+p(1+i)n-1×i=p(1+i)n

　　4.现金流量图

　　一条向右的带箭头的线代表时间轴

　　上面的点代表时间点，起点为0，依次为123…n

　　向上的箭头表示现金流入，向下的箭头代表现金流出

　　箭头的长短与资金量值成正比

　　5.资金时间价值换算的基本原则

　　不在同一时点的资金不能比较大小

　　不在同一时点的资金不能直接相加减

　　只有将发生在各个点的资金量换算到同一时点，才能比较大小和相加减

　　6.资金时间价值计算的基本公式

　　三个值

　　p(现值)：表示现在时点的资金额

　　f(终值)：期末的复本利和

　　a(年值)：是指在一定的时期内，以相同的时间间隔连续发生的等额收付款项。

　　两个因素

　　利率(i)

　　计息期(n)

　　六种换算

　　现值换算为终值 p～f

　　终值换算为现值 f～p

　　年值换算为终值 a～f

　　终值换算为年值 f～a

　　年值换算为现值 a～p

　　现值换算为年值 p～a

　　关于因数

　　因数可以表示为(a/p，i，n)

　　a/p表示经济活动的内涵，就是三个值里面，斜杠右遍的表示已知的值，斜杠左边的表示要求的值。如a/p表示已知现值p求年值a;f/p表示已知现值p求终值f

　　i和n表示两个因素，利率和计息期

　　因数的作用在于因数相当于一个计算的系数，不必自行计算，已有现成的表格供使用，在计算时可以查表，或在考试时会直接告诉因数。

　　6.1 现值换算为终值 p～f

　　系数名称，一次支付复本利和因数(f/p，i，n)

　　6.2 终值换算为现值 f～p

　　系数名称

　　一次支付现值因数(p/f，i，n)

　　6.4 终值换算为年值 f～a

　　(存款、养老保险)已知最后要取出一笔钱，每年应等额存入多少钱。年青时定期等额支付养老金，想到一定年龄一次性取出一定钱数，问年青时每月或每年应存入多少钱。

　　系数名称

　　等额支付偿债基金因数(a/f，i，n)

　　6.5 年值换算为现值 a～p

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