2011年中级经济师考试金融专业讲义精选(33)

第十章 金融风险与金融危机

　　第一节金融风险与管理

　　一、金融风险的的概念

　　(一)风险的涵义与要素(掌握)

　　1、风险是产生损失的可能性或不确定性

　　2、风险的三要素

　　风险因素

　　风险事故

　　损失的可能性

　　(二)金融风险的涵义与要素(掌握)

　　1、金融风险的涵义

　　金融风险指有关主体在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损失的可能性。

　　2、金融风险的要素

　　(1)金融风险的风险因素是有关主体从事了金融活动——金融活动本身就是一件含有高风险的事。

　　(2)金融风险的风险事故是某些因素发生意外的变动。

　　(3)金融风险中损失的可能性是经济损失的可能性。

　　(三)金融风险的类型(掌握)

　　1、信用风险

　　(1)定义

　　信用风险就是因交易对方不守信用、违约而产生的风险。

　　狭义的信用风险——贷款收不回来

　　广义的信用风险是包括交易对方所有背信弃义、违反约定的风险。

　　因此不仅包括信贷业务中的到期不归还贷款，还包括担保、承兑、信用证、证券投资、信用卡等多方面存在的交易对方到期不履行自己的义务的情况。

　　(2)风险要素

　　①信用风险的风险因素是有关主体贷出货币资金，成为债权人

　　②信用风险的风险事故是有关债务人不能如期、足额还本付息

　　③债权人在信用风险上的损失是可以用货币计量的经济损失

　　A、收益性损失：直接财务损失、间接财务损失

　　B、流动性损失

　　2、市场风险

　　(1)定义

　　市场风险是有关主体在金融市场上从事金融产品交易时，因金融市场价格的意外变动，而蒙受经济损失的可能性。——高买低卖的损失

　　(2)风险要素

　　①市场风险的风险因素是有关主体在金融市场上从事货币资金借贷、金融产品交易。

　　②市场风险的风险事故金融市场价格发生意外变动。

　　金融市场价格的意外变动指和金融机构预期方向相反的变动，因此会给金融机构带来风险。

　　(3)分类——汇率风险、利率风险、投资风险

　　①汇率风险

　　汇率风险包括：交易风险、折算风险、经济风险

　　A、交易风险：买卖外汇时，由于汇率的意外变动，而蒙受经济损失的可能性——汇兑损失

　　如，A公司进口设备价款是1万美元，3个月后付款;签订合同时汇率为1美元=6RMB，3个月付款时汇率为1美元=7RMB，那么A公司原本付6万RMB，现在由于美元升值，要付7万RMB，多支付了1万人民币。

　　进出口业务：外币升值、本币贬值进口商损失;外币贬值、本币升值，出口商损失。

　　对外借债：外币升值，外币债务人要多支付本币(损失);外币贬值，外币债权人会少收外币(损失)

　　对外投资：外币贬值，投资者收回会少收本币;外币升值，投资者会多收本币

　　交易风险发生是实际的经济损失。

　　B、折算风险，又称会计风险，指有关主体(跨国公司)因合并财务报表而引致的不同货币的相互折算中，因汇率发生意外变动，而蒙受的账面经济损失的可能性。——非实际的损失。

　　C、经济风险：指由于汇率发生意外变动，使有关主体在将来特定时期蒙受经济损失的可能性。

　　如，当本币贬值时，某企业一方面由于出口货物的外币价格下降，可能刺激它的出口额增加(收入增加);另一方面因该企业原材料中使用进口材料，本币贬值使进口原材料价格上升导致企业生产成本增加，结果该企业将来增加出口后的利润可能增加，也可能减少。——这就是经济风险

　　对企业来说，交易风险和折算风险的影响都是一次性的，而经济风险的影响是长期的

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