二、多项选择题

　　1. 资本资产定价理论模型假定包括(　)。

　　A.投资者总是追求投资效用最大化

　　B.市场上存在无风险资产

　　C.投资者是厌恶风险的

　　D.投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价投资组合

　　E.税收和交易费用均忽略不计

　　[答案]：ABCDE

　　[解析]：参见教材P26

　　2. 我国利率市场化的基本方式应为(　)。

　　A.激进模式

　　B.先外币、后本币

　　C.先贷款、后存款

　　D.先本币、后外币

　　E.存款先大额长期、后小额短期

　　[答案]：BCE

　　[解析]：中国人民银行按照先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额长期、后小额短期的基本步骤，逐步进行利率市场化改革。参见教材28页

　　3. 期权定价理论中，布莱克—斯科尔斯模型的基本假定有(　)。

　　A.无风险利率r为常数

　　B.存在无风险套利机会

　　C.市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化

　　D.标的资产价格波动率为常数

　　E.标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利

　　[答案]：ACDE

　　[解析]：本题考查布莱克—斯科尔斯模型的基本假定。参见教材P28

　　4. 在二级市场上，决定债券流通转让价格的主要因素是(　)。

　　A.票面金额

　　B.汇率

　　C.票面利息

　　D.物价水平

　　E.实际期限

　　[答案]：ACE

　　[解析]：债券在二级市场上的流通转让价格由债券的票面金额、票面利率、实际持有期限三个因素决定。参见教材24页

　　5. 流动性偏好的动机包括(　)。

　　A.投资动机

　　B.交易动机

　　C.预防动机

　　D.价值动机

　　E.投机动机

　　[答案]：BCE

　　[解析]：流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。参见教材P20

　　6. 根据利率风险结构理论，导致债权工具到期期限相同但利率却不同的因素是(　)。

　　A.违约风险

　　B.流动性

　　C.所得税

　　D.交易风险

　　E.系统性风险

　　[答案]：ABC

　　[解析]：本题考查利率风险结构理论的相关知识。根据利率风险结构理论，到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所得税因素。参见教材P19

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