资金的风险价值观念：投资者预期报酬率=资金时间价值(无风险报酬率；国债收益率)+风险报酬率；单项资产的风险衡量：(1)确定概率分布（越集中越接近预期风险越小，越分散风险越大）。(2)计算期望值（期望报酬率=所有（报酬率×概率）之和）。(3)计算标准离差（标准离差=所有[（可能报酬率-期望报酬率）的平方×对应概率]项的和的开方；离差越小风险越小；只能比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度）。(4)计算标准离差率（标准离差率=标准离差/期望报酬率；期望报酬率不同是，标准离差率越大风险越大，标准离差率越小风险越小）。风险报酬估计：风险报酬率=风险报酬系数×标准离差率；报效报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率

 (三)财务管理的内容

筹资管理：筹资是指企业作为筹集资金的主体，根据其自身的生产经营状况、对外投资和调整资本结构等活动的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。筹资活动是企业财务活动的起点，筹资管理是企业财务管理的一项最基本、最原始的职能。原则：合法性、规模适度、适时性、结构合理。渠道：国家投人、银行信贷（仅是债务资本）、非银行金融机构、其他法人、民间、企业自留、国外及我国港澳台。方式：吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、商业信用（自然性融资）、租赁筹资、利用留存收益、发行短期融资券、其他金融工具（可转换债券、认股权证、可分离交易债券）。

投资管理：投资是指企业投人一定的财力，以期望在未来获取收益的一种行为。动机：获利、分散风险、控制。股权投资是对外投资，即长期股权投资；逐渐成为企业投资的重要方式。

营运资金管理：资产包括流动资产（1年内或超过1年的一个营业周期内运用或变为现金的资产，包括现金、短期投资、应收账款及存货等；流动资产减去流动负债后的余额即为营运资金）、长期投资、固定资产、无形资产及其他长期资产。营运资金是企业为了维持正常的经营活动所需要的资金，即企业在经营活动中可用的流动资产净额，包括对流动资产的管理和对负债的管理。(一)现金及有价证券管理（有价证券是企业现金的一种转换形式）。(二)应收账款管理（重点是制定适宜的应收账款政策；又称信用政策，包括信用标准（资信程度的高低决定于客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况，简称“5C”系统）、信用条件（信用期限、折扣期限及现金折扣率；信用期限的长短、现金折扣率的高低反映着企业信用政策的松紧或促销力度的大小）和收账政策）。(三)存货管理（经济订货批量(EOQ)模式模型为——经济订货批量=（（2×每次订货成本×全年需要量）/单件全年储存成本）的开方）。

利润分配管理：顺序：取得利润→交企业所得税→弥补亏损→(税后利润) 提10%公司法定公积金（注册资本50%以上不再提）→提任意公积金→分配。股利政策实施的终极目标是如何使股东财富最大化（剩余政策、固定股利政策、固定股利比例政策、低定额股利加额外股利政策）。

 (四)财务分析

财务分析概述：财务分析是以企业的财务报表等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。有偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。关系人：投资人、债权人、经理人、政府、中介机构。

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