(三)财务管理的内容

筹资管理：筹资是指企业作为筹集资金的主体，根据其自身的生产经营状况、对外投资和调整资本结构等活动的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。筹资活动是企业财务活动的起点，筹资管理是企业财务管理的一项最基本、最原始的职能。原则：合法性、规模适度、适时性、结构合理。渠道：国家投人、银行信贷(仅是债务资本)、非银行金融机构、其他法人、民间、企业自留、国外及我国港澳台。方式：吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、商业信用(自然性融资)、租赁筹资、利用留存收益、发行短期融资券、其他金融工具(可转换债券、认股权证、可分离交易债券)。

投资管理：投资是指企业投人一定的财力，以期望在未来获取收益的一种行为。动机：获利、分散风险、控制。股权投资是对外投资，即长期股权投资;逐渐成为企业投资的重要方式。

营运资金管理：资产包括流动资产(1年内或超过1年的一个营业周期内运用或变为现金的资产，包括现金、短期投资、应收账款及存货等;流动资产减去流动负债后的余额即为营运资金)、长期投资、固定资产、无形资产及其他长期资产。营运资金是企业为了维持正常的经营活动所需要的资金，即企业在经营活动中可用的流动资产净额，包括对流动资产的管理和对负债的管理。(一)现金及有价证券管理(有价证券是企业现金的一种转换形式)。(二)应收账款管理(重点是制定适宜的应收账款政策;又称信用政策，包括信用标准(资信程度的高低决定于客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况，简称“5C”系统)、信用条件(信用期限、折扣期限及现金折扣率;信用期限的长短、现金折扣率的高低反映着企业信用政策的松紧或促销力度的大小)和收账政策)。(三)存货管理(经济订货批量(EOQ)模式模型为——经济订货批量=((2×每次订货成本×全年需要量)/单件全年储存成本)的开方)。

利润分配管理：顺序：取得利润→交企业所得税→弥补亏损→(税后利润) 提10%公司法定公积金(注册资本50%以上不再提)→提任意公积金→分配。股利政策实施的终极目标是如何使股东财富最大化(剩余政策、固定股利政策、固定股利比例政策、低定额股利加额外股利政策)。

(四)财务分析

财务分析概述：财务分析是以企业的财务报表等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。有偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。关系人：投资人、债权人、经理人、政府、中介机构。

主要财务报表：资产负债表(资产=负债+所有者权益;静态)、损益表(营业收人与营业费用;动态)以及现金流量表(动态;①反映现金流量，②评价偿还债务、支付投资利润的能力，③分析净收益与现金流量间的差异，④过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析全面了解企业财务状况)。

财务比率分析：(一)偿债能力分析——短期：流动比率(流动比率=流动资产/流动负债)、速动比率(速动比率=速动资产<流动资产-存货>/流动负债)、现金流动负债比率(现金流动负债比率=(经营现金净流量十流动负债) × 100%);长期：资产负债率(资产负债率=(负债总额/资产总额) × 100%;比率越小长期偿债能力越强)、产权比率(产权比率=(负债总额/所有者权益) × 100%;指标越低长期偿债能力越强风险越小)、已获利息倍数(已获利息倍数=息税前利润/利息费用;是举债经营的前提依据，衡量长期偿债能力大小的重要标志，至少应当大于1)。(二)营运能力分析——应收账款周转率(应收账款周转率(次)=营业收人+平均应收账款余额;平均应收账款余额=(应收账款年初数+应收账款年末数) ÷2;应收账款周转天数=平均应收账款余额×360÷营业收人)、存货周转率(存货周转率(次)=营业成本÷平均存货;平均存货=(存货年初数+存货年末数) ÷2;存货周转天数=平均存货余额×360÷营业成本)、流动资产周转率(流动资产周转率(次)=营业收入÷平均流动资产总额;流动资产周转天数=平均流动资产总额×360÷营业收人)和总资产周转率(总资产周转率(次)=营业收人÷平均资产总额)。(三)盈利能力分析——营业净利率(营业净利率=(净利润÷营业收人净额) ×100%)、营业毛利率(营业毛利率=[(营业收人一营业成本) ÷营业收人] ×100%)、资产净利率(资产净利率=(净利润÷平均资产总额) ×100 %)、净资产报酬率(净资产报酬率=(净利润÷平均净资产额) ×100 %)、总资产报酬率(总资产报酬率=(利润总额+利息支出) ÷平均资产总额)。(四)发展能力分析——销售(营业)增长率、资本积累率、总资产增长率、三年利润平均增长率、三年资本平均增长率等

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