第三节 财务管理的内容

一、 筹资管理

　　(一) 筹资管理的含义

　　筹资是指企业作为筹资资金的主体，根据其自身的生产经营状况、对外投资和调整资本结构等活动的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式经济有效地筹措和集中资本的活动。

　　筹资活动是企业财务活动的起点，筹资管理是企业财务管理一项最基本、最原始的职能。

　　(二) 筹资管理的原则

　　筹资活动必须遵循一些基本原则：合法性原则;规模适度原则、适时性原则、结构合理原则等。

　　(三) 筹资渠道与方式

　　1. 筹资渠道

　　筹资渠道是指企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。

　　主要的筹资渠道有以下几种：

　　(1) 国家投入资本

　　(2) 银行信贷资本

　　(3) 非银行金融机构资本—保险公司、证券公司、租赁公司、财务公司、信托投资公司。

　　(4) 其他法人资本

　　(5) 民间资本

　　(6) 企业自留资本

　　(7) 国外及我国港澳台资本

　　2. 筹资方式

　　筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式和利用的具体工具。筹资方式有以下几种：

　　(1) 吸收直接投资——投资方享有一定所有权，分享收益，共担风险。

　　(2) 发行股票——资金永久使用，无固定股利负担，风险小，成本高，发行费用高，不能抵税，分散控制权

　　(3) 发行债券——股份有限公司、国有独资公司。资本成本低，筹资对象广，市场大，便于调整资本结构，保障股东控制权，资本成本硬约束，风险大，限制条件多。

　　(4) 银行借款——各类企业。速度快，成本低，方式灵活，风险高，限制条件多，数额有限。

　　(5) 商业信用——各类企业。

　　(6) 租赁筹资——限制少，方式灵活，到期还本负担轻，可以节税，成本高。

　　(7) 利用留存收益

　　(8) 发行短期融资券——成本低，数量大，严格限制。

　　(9) 其他金融工具：

　　① 可转换债券——利率低，可以降低成本。有可赎回和回售条款

　　② 认股权证——可单独发行，也可以和债券一起发行

　　③ 可分离交易债券

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