第三节 金融衍生品市场及其工具

考试内容：

　　金融衍生工具的概念与特征，金融衍生品市场及其发展演变。

　　金融期货，金融期权，金融互换，信用衍生工具。

　　一、金融衍生品市场概述 金融远期

　　金融期货中级经济师www.jjsexam.com/zhongji

　　二、主要金融衍生品 金融期权

　　金融互换

　　三、金融衍生品市场的发展演变 信用衍生品

　　一、金融衍生品市场概述

　　(一)金融衍生品的概念与特征

　　金融衍生品又称金融衍生工具，是从原生性金融工具(股票、债券、存单、外汇等)派生出来的金融工具，其价值依赖于基础标的资产。

　　金融衍生品在形式上表现为一系列的合约。合约中载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。

　　金融衍生品的特征：(1)杠杆比例高，放大了收益和风险;

　　(2)定价复杂;

　　(3)高风险性;

　　(4)全球化程度高。

　　(二)金融衍生品市场的交易机制

　　场内交易(会员制，交易所提供场所，制定规则，但本身不参与交易)

　　交易形式

　　场外交易(OTC交易)，主要形式

　　(1)套期保值者(风险对冲);

　　(2)投机者(获取利润);

　　交易主体按交易目的 (3)套利者(利用不同市场定价差异交易，获利);

　　(4)经纪人(交易中介，收取佣金)。

　　【例题1，单选题】金融衍生品在形式上表现为( )。

　　A. 有价证券 B. 收益证明 C. 一系列的合约 D.收款凭证

　　正确答案：C

　　【例题2，多选题】与传统金融工具比较，金融衍生品具有如下特征( )。

　　A. 收益稳定 B. 定价复杂 C. 杠杆较低 D.高风险、高收益 E.全球化程度高

　　正确答案：BDE

　　【例题3，单选题】金融衍生品交易形式主要为( )。

　　A. 会员交易 B.OTC交易 C.套利交易 D.套期保值

　　正确答案：B

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