第二节 投资银行的主要业务

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　　投资银行的证券发行和承销业务，以及相应的IPO、证券承销、证券私募、累计订单定价、询价制、绿鞋期权、核准制、注册制和保荐制等范畴;

　　投资银行的证券经纪业务，以及相应的证券经纪商、证券交易所、柜台市场、第三市场、第四市场、融资与买空、融券与卖空和保证金交易等范畴;

　　投资银行的并购咨询业务，以及相应的兼并与收购、杠杆并购和要约收购等范畴。

　　证券发行与承销业务

　　证券经纪业务

　　并购业务

　　一、证券发行与承销业务

　　(一)证券发行承销的概念

　　1.证券发行承销的涵义

　　证券发行是指企业或政府为了筹集资金而向投资人出售有价证券的行为。从资金筹集者的角度看，是证券发行;从中介机构投资银行的角度看，是证券承销。

　　2.证券发行承销的方式

　　(1)包销、尽力推销与余额包销

　　包销

　　尽力推销

　　余额包销

　　(2)首次公开发行与股权再融资

　　股票的公开发行包括首次公开发行和股权再融资。

　　【例题1，多选题】在投资银行的股票承销业务中，按照投资银行在承销过程中承担的责任和风险大小，投资银行可以选择的承销方式有( )o

　　A.包销 B.公开招标 C.尽力推销

　　D.股东分摊或第三者分摊 E.余额包销

　　答案：ACE

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