(二)投资银行的业务特征
投资银行的业务是一个不断发展的过程,随着经济和金融环境的不断变化,需求也在不断变化。通过对投资银行业务的介绍,可以发现其有以下鲜明的特征。
1.专业性
2.广泛性中级经济师www.jjsexam.com/zhongji
3.创新性
(三)投资银行的功能
投资银行的功能是通过其开展的上述业务实现的。一般来说,作为资本市场的直接金融机构,投资银行有四个基本功能:媒介资金供求,构造证券市场,优化资源配置,促进产业集中。
媒介资金供求
构造证券市场
优化资源配置
促进产业集中
1.资金供求的媒介
从根本上说,投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中,而由双方接触,并且相互拥有权利和承担相应的业务,故这种融资方式称为直接融资。在媒介的过程中,投资银行收取手续费,而不同于商业银行在间接融资中赚取存贷利差。此外,同样是媒介资金供求,商业银行侧重于短期资金市场,而投资银行则为企业筹措中长期资金。
投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的:
第一,期限中介。
第二,风险中介。
第三,信息中介。
第四,流动性中介。
【例题5,单选题】在保证金交易中,投资银行可以以客户的证券作为抵押,贷款给客户购进股票,这体现了投资银行在媒介资金供需过程中的( )。
A.期限中介作用 B.信息中介作用 C.风险中介作用 D.流动性中介作用
答案:D
2.证券市场的构造者
概括起来,证券市场由证券发行人、证券投资人、证券中介机构、自律性组织、证券监管机构等构成。
证券发行市场,又称为一级市场、初级市场
证券交易市场,又称为二级市场、次级市场
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