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【考点三】金融中介

　　建议关注金融中介的类型。

　　(一)金融中介的定义

　　金融中介，又称金融机构，是在信用关系中，插在借者(债务人)和贷者(债权人)之间的第三方。

　　(二)金融中介的类型

　　1.中央银行

　　(1)也称货币当局，处于金融中介体系的中心环节。

　　(2)它是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性质。

　　(3)主要职能：制定和执行货币政策;维护金融稳定;提供金融服务。

　　2.商业银行

　　(1)又称为存款货币银行，它是经营完全信用业务(如存款、贷款和汇兑业务)，并为客户提供多种金融服务的机构，是金融体系最为核心的部分。

　　机构数量多、业务渗透面广、资产总额比重大

　　(2)商业银行的主要职能。

信用中介	银行吸收存款，集中社会上闲置的资金；又通过发放贷款，将集中起来的资金贷放给资金短缺部门，发挥着化货币为资本的作用
支付中介	银行接受企业的委托，为其办理与货币运动有关的技术性业务，如汇兑、非现金结算
信用创造	商业银行扩张信用

　　3.政策性银行

　　(1)由政府设立，不以盈利为目标，而是以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标。

　　(2)资金主要来源于：财政拨款、发行政策性金融债等。

　　4.商业保险公司

　　(1)专门经营保险或再保险业务的专业性金融机构。

　　(2)保险的基本职能：经济补偿职能和保险金给付职能。

　　(3)保险的派生职能：防灾防损职能、融资投资职能。

　　(4)保险业务分为人身保险和财产保险。国际保险业遵循“分业经营、分业监管”的原则，保险公司分为人身保险公司和财产保险公司。

　　(5)保险公司的资金主要运用于长期证券投资(如投资于公司债券和股票、市政债券、政府公债，以及发放抵押贷款、保险单贷款等)。

　　5.投资银行

　　(1)是专门对工商企业办理投资、提供长期性投资信贷业务和与工商企业投资有关的融资中介服务的专业性非银行机构。

　　(2)资金来源主要依靠发行自己的股票和债券来筹集，一般不吸收存款。即便有被容许吸收存款的情况，也只能是吸收定期存款。

　　(3)投资银行的主要业务：为工商企业或个人投资者代理证券买卖，向工商企业提供中、长期贷款，对工商企业的股票和债券进行投资，为工商企业代理发行或包销股票和债券，参与工商企业的创建、重组及并购等活动，代理发行或包销本国及外国政府的国债。

　　6.基金管理公司

　　(1)基金是为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。包括封闭式基金和开放式基金。具有收益性功能和增值潜能的特点。是一种间接的证券投资方式。

　　(2)基金管理公司是指依据有关法律法规设立的对基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动进行管理的公司。

　　7.财务公司

　　国外的财务公司：一般不能吸收存款，只经营部分银行业务的准银行金融机构。

　　资金来源：通过向商业银行借款、持股的母公司拨款及在公开市场出售商业票据等方式筹措。

　　8.信用合作组织

　　信用合作社，是城乡居民集资合股而组成的合作金融组织，为合作社社员办理存、放款业务的金融机构。资金来源于社员缴纳的股金和存入的存款，放款的对象也主要是本社的社员。

　　(三)影子银行

　　1.定义

　　广义的“影子银行”是指由传统银行体系之外的机构和业务活动构成的金融中介体系。

　　狭义的“影子银行”是指可能引起系统性风险和监管套利的非银行金融中介机构。

　　2.影子银行体系的构成部分

　　(1)证券化机构(主要功能是将传统金融产品证券化)。

　　(2)市场化的金融公司，主要包括对冲基金、货币市场共同基金、私募股权投资基金等，主要从事在传统金融机构和客户之间融通资金。

　　(3)结构化投资机构。

　　(4)证券经纪公司。

　　3.基本特征

　　(1)资金来源受市场流动性影响较大。

　　(2)由于其负债不是存款，不受针对存款货币机构的严格监管。

　　(3)由于其受监管较少，杠杆率较高。

　　具有和商业银行类似的融资贷款中介功能，却游离于货币当局的传统货币政策监管之外

　　4.可能引发系统性风险的因素

【例题·多选题】（2013年）关于投资银行的说法，正确的有（　）。 　　A.投资银行的主要资金来源是商业银行贷款 　　B.投资银行可以代理证券买卖 　　C.投资银行可以向工商企业提供中长期贷款 　　D.投资银行可以参与工商企业的并购重组 　　E.投资银行可以代理发行或包销国债
	『正确答案』BCDE 『答案解析』本题考查投资银行的相关知识。投资银行的资金主要依靠发行自己的股票和债券来筹资，一般不吸收存款。投资银行的主要业务是：为工商企业或个人投资者代理证券买卖，向工商企业提供中、长期贷款，对工商企业的股票和债券进行投资，为工商企业代理发行或包销股票和债券，参与工商企业的创建、重组及并购等活动，代理发行或包销本国及外国政府的国债。

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