2011年中级经济农业知识辅导：农业企业财务管理(2)

　二、影响企业财务管理的基本因素

　　(一)时间价值因素(Z)

　　1.概念经济师考试

　　是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

　　两种表现形式：一种是绝对数，一种是相对数。

　　货币的时间价值是评价投资方案的基本标准。

　　2.时间价值的计算

　　(1)单利的计算：

　　①单利利息的计算公式为：

　　利息=现值×利率×时间

　　在计算利息时，除非特别指明，给出的利率均为年利率。对于不足1年的利息;以1年等于 360天来折算。

　　②单利终值的计算

　　③单利现值的计算

　　(2)复利的计算：

　　①复利终值的计算公式为：

　　复利终值=现值×(1+利率)计息期

　　②复利现值的计算

　　复利现值是指以后年份收到或支出资金的现在的价值，可用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做贴现。

　　(1+利率)计息期的倒数称复利现值系数。

　　③复利息的计算

　　(二)风险报酬因素

　　1.风险的概念(L)

　　风险是指企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预期发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。

　　可分为：

　　(1)经营风险 经营风险是指因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。主要来自以下几方面：

　　①市场销售。

　　②生产成本。

　　③生产技术。

　　④其他。

　　(2)财务风险 又称筹资风险，是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。

　　2.风险报酬 (S)

　　是指投资者由于冒风险进行投资而获得的、超过资金时间价值的那部分额外报酬。

　　期望投资报酬率=资金时间价值+风险报酬率

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