激励计划的调整程序

1.股票期权数量的调整方法

若在行权前公司有资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对股票期权数量进行相应的调整。调整方法如下：

（1）资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细

Q＝Q0×（1＋n）

其中：Q0为调整前的股票期权数量；n为每股的资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率（即每股股票经转增、送股或拆细后增加的股票数量）；Q为调整后的股票期权数量。

【例】甲拥有某上市公司股票期权10万股，该公司实施了资本公积转增股份，方案为10股转增10股，则调整后股票期权数量为：

『分析与提示』Q＝10×（1＋1）＝20（万股）

（2）缩股

Q＝Q0×n

其中：Q0为调整前的股票期权数量；ｎ为缩股比例（即1股股票缩为n股股票）；Q为调整后的股票期权数量。

【例】接上例，公司实施缩股，1股缩为0.5股，则：

『分析与提示』Q＝10×0.5＝5（万股）

（3）配股和增发

Q＝Q0×（1＋n）

其中：Q0为调整前的股票期权数量；n为增发或配股的比率（即配股或增发的股数与配股或增发前公司总股本的比）；Q为调整后的股票期权数量。

【例】接上例，公司实施配股，方案为10配3股，则：

『分析与提示』Q＝10×（1＋30%）＝13（万股）

【总结】调整的基本原则是：期权持有人的数量变化比例与股票持有人的数量变化比例保持一致。

2.行权价格的调整方法

若在行权前公司有派息、资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对行权价格进行相应的调整。

调整的基本原理：股数增加——价格降低；股数减少——价格提高。

比如，（1）资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细：P＝P0÷（1＋n）

（2）缩股：P＝P0÷n

（3）派息：P＝P0－V

其中：P 0为调整前的行权价格；V为每股的派息额；n为每股的资本公积金转增股数、派送股票红利、股票拆细的比率或缩股比例；P为调整后的行权价格。

【例】2009年4 月7 日，A公司董事会通过了《股票期权激励计划》，根据该激励计划，以公司股本总额10,000 万股为基准，公司首次股票期权的数量为888 万份，对应的标的股票为888 万股，行权价格为10.80 元/股。

根据2009 年7 月11 日《关于2008 年度权益分派实施公告》，公司以2009 年7 月16 日为股权登记日，向全体股东每10 股派发现金人民币0.5 元（含税）；同时，以资本公积金向全体股东每10 股转增2 股。

2009 年9 月18 日，公司第六届董事会第9 次会议审议通过了《关于根据激励计划调整股票期权数量及行权价格的议案》。2009 年7 月16 日，公司实施了权益分派，向全体股东每10 股转增2 股，并每10 股派息0.5 元（含税）。则：

『分析与提示』

调整后的股票期权的数量＝888×1.2＝1065.6（万份）

调整后的行权价格＝（10.8－0.05）/1.2＝8.96（元/股）。

3.股票期权激励计划调整的程序

通常情况下，上市公司股东大会授权董事会根据上述列明的原因调整股票期权数量、行权价格，或者根据有关原因调整激励对象。董事会作出调整后，要及时公告并通知激励对象。

[1] [2]

　　考试交流区报名时间交流群（点击加入QQ群可快速加群交流成绩查询相关信息我们会及时在群里通知）：

　　（群：569977370）　

　　温馨提示：有任何报考及考试相关疑问，可添加网校专业老师个人微信号“edu24olxu”咨询。！考生可下载手机APP，随时掌握考试资讯！

扫一扫上面的二维码，添加老师个人微信号，所有课程八折开通