2013年高级经济师职称考试重点辅导27

禁止的交易行为

　　一、内幕交易行为

　　(一)内幕交易的概念

　　内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易的行为。内幕交易的主体是内幕信息知情人员，行为特征是内幕信息知情人员通过掌握的内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券。内幕信息知情人员自己未买卖证券，也未建议他人买卖证券，但将内幕信息泄露给他人，接受内幕信息者依此买卖证券的，也属内幕交易行为。

　　(二)内幕信息知情人员

　　根据《证券法》的规定，证券交易内幕信息的知情人包括：

　　1．发行人的董事、监事、高级管理人员；

　　2．持有公司5％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；

　　3．发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；

　　4．由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；

　　5．证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；

　　6．保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；

　　7．国务院证券监督管理机构规定的其他人。

　　(三)内幕信息

　　内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。下列信息皆属内幕信息：

　　1．《证券法》第六十七条第二款所列应报送临时报告的重大事件(见前述持续信息公开  一节中临时报告涉及的重大事件)；

　　2．公司分配股利或者增资的计划；

　　3．公司股权结构的重大变化；

　　4．公司债务担保的重大变更；

　　5．公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30％；

　　6．公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；

　　7.上市公司收购的有关方案；

　　8．国务院证券监督管理机构认定的，对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。

　　证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券来源北京安通学校。

　　内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。

　　二、操纵市场行为

　　1.操纵市场的概念。操纵市场是指单位或个人以获取不正当利益或者转嫁风险、减少损失为目的，利用其资金、信息等优势或者滥用职权影响证券交易价格或者交易量，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出成熟的投资判断的行为。

　　2.操纵市场的行为。主要包括：（1）单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖证券，操纵证券交易价格。（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量，以抬高或者压低某证券的价格，从中获取不当利益或是转嫁风险。（3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量，诱使他人购买或卖出自己所持有的券种。（4）以其他手段操纵证券市场。

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