证券投资基金的发行与交易

　　一、证券投资基金的特点和种类

　　证券投资基金是指通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的方式。

　　证券投资基金，依照其运作方式，主要分为开放式基金和封闭式基金。

　　二、证券投资基金的法律关系

　　（一）基金财产

　　基金财产独立于基金管理人、基金托管人的财产。因此，基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产；基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他形式而取得的财产和收益，归入基金财产；基金财产也不属于基金管理人、基金托管人依法解算、被依法撤销或者被依法宣告等原因进行清算的财产；基金财产的债权，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务，不得互相抵销；非因基金财产承担的债务，不得对基金财产强制执行。

　　根据《证券投资基金法》的规定，证券投资基金的基金财产应当用于下列投资：（1）上市交易的股票、债券；（2）国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种来源北京安通学校。

　　但是，基金财产不得用于下列投资或者活动：（1）承销证券；（2）向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外（5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；（6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；（8）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

　　(二)基金管理人

　　基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。设立基金管理公司，应当具备一定条件，并经国务院证券监督管理机构批准。这些条件是：(1)有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；(2)注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；(3)主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；(4)取得基金从业资格的人员达到法定人数；(5)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；(6)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；(7)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

　　(三)基金托管人

　　1．基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

　　2．基金托管人与基金管理人不得为同一人，不得相互出资或者持有股份。

(四)基金份额持有人

　　基金份额持有人是指基金投资人，也是基金财产的直接受益人，是证券投资基金法律关系的当事人之一。根据《证券投资基金法》第七十条，基金份额持有人享有下列权利：(1)分享基金财产收益；(2)参与分配清算后的剩余基金财产；(3)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；(4)按照规定要求召开基金份额持有人大会；(5)对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；(6)查阅或者复制公开披露的基金信息资料；(7)对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；(8)基金合同约定的其他权利。

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