一、偿债能力分析

　　短期偿债能力的比率：流动比率、速动比率和现金比率

　　长期偿债能力的比率：资产负债率、产权比率、已获利息倍数

指标名称	指标计算	指标分析
流动比率	流动比率=	1.反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力。 2.流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量短期风险的指标。流动比率越高，说明资产的流动性越大、短期偿债能力越强。 3.一般认为流动比率应维持在2：1左右。过高的流动比率，说明企业有较多资金滞留在流动资产上未加以更好的运用，如出现存货超储积压、拥有过分充裕的现金、资金周转可能减慢从而影响其盈利能力。
速动比率 （也称为：酸性实验比率）	速动比率=  其中： 速动资产＝流动资产－存货计算该比率要排除存货原因是：存货是流动资产中流动性最差的一种。	该比率反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力 一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。 一般认为，速动比率应维持在1：1左右较为理想。速动比率小于1企业会依赖出售存货或举借新债务偿还到期债务，可能带来存货削价损失或利息支出。 对速动比率进行分析时，要注重应收账款变现能力的分析。
现金比率	现金流动负债比率=	该比率反映企业的即刻变现能力。 现金包括现金和现金等价物。
资产负债率又称负债比率或举债经营比率	资产负债率= ×100%	该比率衡量企业长期偿债能力，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力。反映债权人发放贷款的安全程度。    一般来说，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于1.如果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。    在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。
产权比率 也称负债对所有者权益的比率	产权比率= ×100% = 分子分母都除以资产总额，会得到产权比率＝	衡量长期偿债能力的指标。 产权比率反映基本财务结构是否稳定，一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好，指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。
已获利息倍数又称为利息保障倍数	已获利息倍数=  ＝	反映企业用经营所得支付债务利息的能力。用来衡量盈利能力对债务偿付的保证程度。 利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。 一般来说，已获利息倍数至少应等于1 已获利息倍数越高，支付债务利息的能力越强，企业长期偿债能力越强。

　　二、营运能力分析

　　营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度等指标所反映出来的企业资金利用的效率，是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面。

　　周转率(周转次数)=××周转额÷××资产平均余额

　　周转期(周转天数)=计算期天数÷周转次数

　　=××资产平均余额×计算期天数÷××周转额

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