中级经济师考试农业经济专业资料项目融资-经济师考试网(www.jjsexam.com)

中级经济师考试农业经济专业资料项目融资

来源：经济师考试网　2016-7-8 　收藏本页　 http://www.jjsexam.com/

(2)项目贷款银团与一般辛迪加贷款银团的区别是：①贷款银行数量少质量高。只有具备丰富的特殊金融方面经验、并具有工程项目开发贷款背景的银行，才能参与项目贷款银团。②参与银团的银行之间权利平等。银团中各家银行的资产和收益都被限定，哪家银行抢先获取收益或稍微处于有利地位都会损害别家银行的利益。

(3)商业银行。项目融资中，若商业银行为融资方向国际金融机构申请的优惠利率贷款提供担保，就把原来具有完全追索权的贷款转化为有限追索权，因为优惠利率贷款方的风险已部分地转移到商业银行。

四、项目融资风险

(一)按照项目风险的阶段性，可以划分为：项目建设开发阶段风险、项目试生产阶段风险、项目生产经营阶段风险。

项目建设开发阶段风险。项目正式开工前有一个较长的预开发阶段，是由投资者承担的，不包括在项目融资风险之中，真正的项目建设开发阶段风险是从项目动工建设开始计算的。由于这一阶段需要大量资金购买工程用地、设备，且贷款利息也开始计算成本，因此，项目风险接近于最大。解决这一风险的途径之一是与工程承包商签订一个“交钥匙”工程，使风险及项目控制权全部落在投资者身上。

项目试生产阶段风险。风险仍很高的一个阶段，如不能生产出合格的产品就意味着对项目的现金流的分析和预测是不正确的。这里引入了“商业完工”的概念，即在指定的时间内按一定技术指标生产出了合格产量、质量和消耗定额之产品。

项目生产经营阶段风险。这是一个标志性的阶段，从现在起，项目进入正常运转，正常情况下也应该产生出足够的现金流支付生产经营费用偿还债务。

(二)按照项目风险的表现形式划分为：信用风险、完工风险、生产风险、技术风险、资源风险、能源和原材料供应风险、经营管理风险、市场风险、金融风险(利率风险和汇率风险)、政治风险、环境保护风险。

信用风险。有限追索权的项目融资是依靠有效的信用保证结构支撑的，各个保证结构的参与者能否按照法律条文在需要时履行其职责，提供其应承担的信用保证，就是项目的信用风险。

完工风险具体包括：项目建设延期、项目建设成本超支、项目迟迟达不到“设计”规定的技术经济指标、极端情况下，项目迫于停工、放弃。无论在发展中国家还是发达的工业国家，项目建设期出现完工风险的概率都是比较高的。项目的“商业标准”是贷款银行检验项目是否达到完工条件的方法。具体包括：完工和运行标准;技术完工标准;现金流量完工标准;其他形式的完工标准。常用的几种完工保证形式，如：无条件完工保证;债务承购保证;单纯的技术完工保证;完工保证基金;最佳努力承诺。

生产风险。项目的生产风险是在项目试生产阶段和生产运行阶段存在的技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险因素的总称，是项目融资的另一主要核心风险。主要表现形式有：技术风险、资源风险、能源和原材料供应风险、经营管理风险。

(三)按照项目的投入要素划分为：人员风险、时间风险、资金风险、技术风险(选择成熟技术是减少项目融资风险的一个原则)、其他风险。

(四)按照项目的可控制性划分为：项目的核心风险和项目的环境风险

[1] [2] [3] [4] [5]